如果要评选中国最具艺术气质的金融家，国投信托总经理吕益民肯定是最佳候选人之一。自2009年至今，在吕益民的主持下，国投信托连续发行了11期艺术品信托产品，深得市场好评。他将这项工作看作是把艺术品金融化的一种尝试。在短短两年内，这11期艺术品信托产品总融资额达10多亿元，投资对象覆盖了中国古代字画、近现代字画、瓷器、玉器等多个领域。 吕益民认为，与油画定价权掌握在西方国家不同，国画和书法等中国艺术品的定价权应由中国人自己决定。国投信托在2007年，即其走向市场化的元年，便开始关注艺术品投资领域，思考艺术品金融化的方向和模式，并于2009年研发出首款艺术品信托产品。 而吕益民自己也是油画爱好者，业余时间会从事油画创作。平时西装革履，对待金融工作严肃认真的他，也有着艺术家的创作激情。这本身亦是金融与艺术结合的例证。从这个角度谈艺术品的金融化，作为金融家的吕益民无疑最具发言权。 艺术品金融化的探索 结合多年艺术品金融化探索的经历，吕益民总结了艺术品金融化的三个标志：第一，要有金融机构参与，或者由金融机构主导。如果说金融机构没有参与和主导，这样的产品谈不上是金融化；第二，要有金融资本进入，并且以金融资本为主；第三，艺术品变成一种金融资产。 目前，艺术品金融化有两种比较成熟的模式：一是商业银行为主导的模式；一是信托公司为主导的模式。吕益民致力于借助信托这一金融工具，将艺术品这种特殊商品变成一种投资标的，让顶级的艺术品和艺术家在金融市场上获得名正言顺的地位，同时，为投资人提供更多的选择。 涉及艺术品金融化，不得不提及现在各地文交所演绎得如火如荼的“艺术品证券”。吕益民直言：“各地文交所的做法谈不上艺术品金融化，更谈不上艺术品的证券化，充其量是艺术品交易的一种方式。”他认为，提到艺术品证券化这个概念需慎之又慎，因为这个目标离我们太远，现在还远远谈不上证券化。 吕益民认为，未来艺术品的证券化可能会出现，但必须建立在艺术品金融化的基础上，比如有成熟的指数体系。同时，艺术品基金的盘子足够大，其本身可以上市。
艺术品资产需法律认定 在吕益民看来，艺术品天生是一种投资品，这由它的本质所决定。艺术品除了拥有文化属性外，还具有经济属性和金融属性。真正的顶级艺术品，具有高度稀缺性，其投资价值不亚于盈利良好的企业资产。它不仅使投资者享受保值增值的过程，同时又能提高投资者对艺术的鉴赏能力，提升生活品位，改变生活方式。 但他不无遗憾地表示，在国内，艺术品还没有真正成为一种资产，更没有成为一种金融资产。成为资产和金融资产需要从法律上给予认定，目前国家缺少对艺术品的法律认定，从而使其无法纳入企业和国家的资产负债表，包括金融机构更不能把它作为一项资产配置的组成部分。 他认为，在任何一个国家，艺术品尤其是顶级艺术品都应该是一种最好的资产，应该给它一个恰当的定价。比如西方发达国家在上世纪50年代就开始陆续推出艺术基金，以及为收藏家提供咨询服务和抵押融资的艺术银行。作为一项金融资产，艺术品可以用来做融资，也可以去保险公司投保，还可以成为商业银行资产配置的一部分。但这些在国内都没有明确的政策予以支持。同时，包括艺术品鉴定、估值、财产登记以及相关税收规定等，也都需要进一步规范。 艺术品信托意义深远 吕益民说，信托公司开发艺术品产品，对投资人而言，增加了一种选择；对市场来讲，为游资增加了一条出路。游资是一种客观的存在，如果说不给它适当地寻找更多的出口，它就有可能冲击实体经济，比如说爆炒股市、楼市，甚至像去年炒大蒜和绿豆，这对实体经济造成了伤害。所以，艺术品市场为游资找到了适当的出路。 同时，金融机构的介入能够引导拍卖市场、艺术品市场健康地发展。信托公司的出现，使艺术品市场出现了越来越多的机构客户，这种机构客户不是用自己的固有资金买东西，而是代客理财，其背后是专业的艺术品投资管理团队。机构客户的增多能使市场更稳健地发展。因为相比于个人客户，机构客户要求更多的专家鉴定、更多的来源有绪的作品以及更理性的定价和投资决策。 所以无论从投资的角度、金融市场的角度，还是从对艺术品市场健康发展的角度来讲，以国投信托为代表的艺术品基金对市场的发展有很好的促进作用。 |
